— Como deveria ser o orçamento do próximo ano?
Depois de estimarmos razoavelmente como terminará o ano atual, surge uma nova pergunta.
Como construir o orçamento do próximo ano?
Essa pergunta normalmente aparece muito antes do encerramento efetivo do exercício atual.
Empresas, universidades, escolas, hospitais e diversas outras organizações precisam começar a preparar seus orçamentos com vários meses de antecedência.
E geralmente a situação é bastante semelhante.
Temos vários anos de informações históricas.
Temos um orçamento vigente.
Conhecemos o comportamento recente das receitas e despesas.
Mesmo assim, responder a uma pergunta aparentemente simples nem sempre é fácil:
Quanto devemos orçar para o próximo ano?
A resposta raramente surge de uma única fórmula.
E quase nunca é tão simples quanto copiar o orçamento anterior e aplicar um percentual geral de crescimento.
Construir orçamentos apenas por intuição ou repetir os números do ano anterior ❌
Utilizar dados históricos, tendências e conhecimento do negócio ✅
É exatamente para isso que serve o modelo apresentado neste artigo.
A elaboração de orçamentos e projeções combina dados, experiência e critério profissional. Nesta série de artigos você encontrará métodos práticos, exemplos e boas práticas voltados para o planejamento, controle de gestão e tomada de decisões.
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💡 Ideia-chave: Um orçamento não é uma previsão exata do futuro. É uma ferramenta para tomar melhores decisões.
Começando por uma projeção de fechamento
Antes de construir o orçamento do próximo ano, precisamos de uma estimativa razoável de como o ano atual deverá terminar.
Por esse motivo, este artigo utiliza como ponto de partida a metodologia apresentada em nosso artigo anterior sobre projeção de fechamento anual.
Nesse modelo estimamos o resultado de fechamento utilizando dados históricos, fatores anuais, tendências e estimativas ponderadas.
A projeção obtida passa agora a ser um dos principais insumos para construir o orçamento do próximo exercício.
✅ Em outras palavras: primeiro estimamos como terminará o ano atual e depois utilizamos essa informação para construir o orçamento do próximo ano.
Quatro métodos para estimar o crescimento futuro
O modelo apresentado neste artigo calcula diferentes estimativas de crescimento utilizando vários anos de dados históricos.
Cada método contribui com uma perspectiva diferente.
E, assim como ocorreu no artigo anterior, o resultado final surge da combinação de diferentes estimativas em vez de depender exclusivamente de um único método.
📊 Método 1: Média
O primeiro método calcula a taxa média de crescimento observada durante o período analisado.
É provavelmente a estimativa mais simples de construir e explicar.
A lógica é bastante direta:
Vantagem: Muito simples de entender e justificar.
Limitação: Pode ser influenciada por períodos excepcionalmente altos ou baixos.
📈 Método 2: Média Ponderada
Este método atribui maior importância aos períodos mais recentes.
Em muitos casos faz sentido dar mais peso aos anos recentes do que aos mais antigos.
Por exemplo:
- 2023 = 15%
- 2024 = 25%
- 2025 = 60%
Vantagem: Reage melhor às mudanças recentes.
Limitação: Pode sobrevalorizar situações temporárias.
📉 Método 3: Tendência Linear
Este método aplica uma tendência linear às taxas históricas de crescimento.
O objetivo é identificar a direção geral observada ao longo do tempo.
Vantagem: Permite identificar tendências de crescimento ou redução.
Limitação: Pode gerar estimativas extremas quando existem grandes oscilações entre os períodos.
📚 Método 4: CAGR
O CAGR (Compound Annual Growth Rate) calcula uma única taxa anual que representa o crescimento acumulado de todo o período analisado.
Diferentemente da média simples, o CAGR incorpora o efeito composto do crescimento ao longo dos anos.
Vantagem: Representa muito bem o crescimento acumulado do período.
Limitação: Pode ocultar flutuações importantes ocorridas entre os anos intermediários.
⭐ Taxa Recomendada
Nenhum dos métodos anteriores é perfeito.
Cada um deles oferece uma perspectiva diferente sobre o crescimento futuro.
Por esse motivo, o modelo combina as quatro estimativas através de ponderações configuráveis.
Neste exemplo utilizamos:
- Média = 30%
- Média Ponderada = 30%
- Linear = 20%
- CAGR = 20%
As ponderações podem ser ajustadas individualmente para cada conta quando existirem razões que justifiquem um tratamento diferente.
Isso permite adaptar o modelo a realidades muito distintas entre receitas, despesas com pessoal, infraestrutura, serviços profissionais e outras categorias orçamentárias.
📌 Importante
Existem metodologias mais sofisticadas, incluindo modelos estatísticos, suavização exponencial, Forecast ETS, ARIMA e outras técnicas avançadas.
No entanto, em muitas organizações os métodos apresentados neste artigo oferecem resultados suficientemente bons, mantendo a simplicidade e a facilidade de manutenção.
O objetivo não é encontrar o modelo matemático perfeito. O objetivo é construir um orçamento prático, justificável e útil para apoiar a tomada de decisões.
📝 Exemplo Prático: Construindo o orçamento do próximo ano
Neste exemplo utilizaremos três anos de resultados históricos juntamente com a projeção de fechamento do ano atual.
Com essas informações o modelo calcula fatores anuais, estimativas de crescimento e uma taxa recomendada para cada conta orçamentária.
Posteriormente aplicamos limites de crescimento e fatores de negócio para incorporar informações que os dados históricos ainda não conseguem refletir.
Modelo de projeção orçamentária que combina taxas históricas de crescimento, CAGR, limites de crescimento e fatores de negócio para construir o orçamento do próximo ano.
Observe que o modelo produz inicialmente uma projeção técnica baseada exclusivamente nos dados históricos.
Em seguida, incorpora conhecimento do negócio que permite ajustar determinadas contas quando existem eventos futuros conhecidos antecipadamente.
💡 Ideia-chave: Os dados históricos explicam o passado. Os Fatores de Negócio representam aquilo que a organização já sabe sobre o futuro, mas que ainda não aparece nos dados disponíveis.
💻 Implementação no Excel
A boa notícia é que você não precisa de software especializado para construir este modelo.
O Excel possui todas as funções necessárias para implementar cada uma das etapas apresentadas neste artigo.
💡 Experiência prática: Na maioria das organizações, os modelos mais úteis não são necessariamente os mais sofisticados. São aqueles que podem ser entendidos, mantidos e ajustados ao longo do tempo.
1. Fatores Anuais (Colunas O:Q)
O primeiro passo consiste em calcular as taxas de crescimento observadas entre os anos históricos e a projeção de fechamento do exercício atual.
[P7] = SEERRO((F7/E7)-1;0)
[Q7] = SEERRO((I7/F7)-1;0)
Essas taxas servem de base para todos os métodos de projeção utilizados pelo modelo.
2. Estimativa pela Média (Coluna S)
Calcula a taxa média de crescimento observada durante os períodos analisados.
3. Estimativa pela Média Ponderada (Coluna T)
Atribui maior peso aos períodos mais recentes.
4. Estimativa Linear (Coluna U)
Aplica uma tendência linear às taxas históricas de crescimento.
5. CAGR - Compound Annual Growth Rate (Coluna V)
O CAGR calcula uma taxa composta anual representativa de todo o período analisado.
Ao contrário dos outros métodos, o CAGR resume todo o crescimento acumulado em uma única taxa anual equivalente.
6. Taxa Recomendada (Coluna W)
As quatro estimativas são combinadas em uma única taxa recomendada.
As ponderações podem ser ajustadas individualmente para determinadas contas quando necessário.
7. Limite de Crescimento (Coluna AD)
Um dos desafios mais comuns dos modelos orçamentários ocorre quando certas variações históricas produzem taxas tecnicamente corretas, mas difíceis de justificar na prática.
Para lidar com esse problema, o modelo incorpora limites de crescimento configuráveis por conta.
💡 Importante: Os limites de crescimento refletem as características específicas de cada conta ou grupo de contas, políticas internas, regulamentações externas e a experiência prática dos responsáveis pelo orçamento.
8. Projeção Técnica (Coluna K)
A Projeção Técnica representa o resultado obtido exclusivamente a partir dos dados históricos e dos métodos de estimativa.
Se existir um limite definido, o modelo utilizará o menor valor entre a taxa calculada e o limite estabelecido.
9. Fatores de Negócio (Colunas AE:AF)
Os dados históricos explicam o que aconteceu no passado.
No entanto, frequentemente as organizações possuem informações sobre eventos futuros que ainda não aparecem nos dados disponíveis.
Por exemplo:
- Novos cursos.
- Crescimento esperado de alunos.
- Novos contratos.
- Abertura de novas unidades.
- Mudanças regulatórias.
- Iniciativas estratégicas.
💡 Ideia-chave: Os dados históricos explicam o passado. Os Fatores de Negócio representam aquilo que a organização já conhece sobre o futuro.
10. Orçamento Ajustado (Coluna L)
Por fim, os Fatores de Negócio são aplicados sobre a Projeção Técnica para gerar o orçamento recomendado.
Esse orçamento ajustado combina:
- Informação histórica.
- Métodos de projeção.
- Experiência profissional.
- Conhecimento do negócio.
📈 Um orçamento não é apenas uma fórmula
Muitas pessoas procuram fórmulas capazes de gerar automaticamente um orçamento.
Na prática, os orçamentos mais úteis combinam análise quantitativa e conhecimento do negócio.
Os modelos ajudam.
Mas nenhuma fórmula substitui completamente a experiência de quem conhece a realidade da organização.
✅ Boas Práticas
📚 Utilize dados históricos
Sempre que possível utilize dois ou três anos de histórico para reduzir efeitos ocasionais.
📊 Combine métodos
Diferentes métodos oferecem perspectivas complementares para a projeção.
🚦 Defina limites
Limites de crescimento ajudam a evitar projeções excessivamente otimistas ou pessimistas.
💼 Utilize Fatores de Negócio
Combine os dados históricos com informações estratégicas conhecidas pela organização.
❌ Erros Frequentes
- Repetir automaticamente o orçamento do ano anterior.
- Ignorar mudanças futuras já conhecidas.
- Aplicar a mesma taxa a todas as contas.
- Não revisar resultados extremos.
- Confiar exclusivamente em métodos estatísticos.
- Confundir projeção com previsão exata.
❓ Perguntas Frequentes
Qual é o melhor método para construir um orçamento?
Normalmente a combinação de vários métodos produz resultados mais consistentes do que utilizar apenas um.
Por que utilizar CAGR?
Porque permite resumir o crescimento acumulado de todo o período em uma única taxa anual equivalente.
Por que definir limites de crescimento?
Porque ajudam a evitar projeções difíceis de justificar quando existem dados históricos excepcionais.
Os Fatores de Negócio são obrigatórios?
Não. Mas normalmente agregam informação importante que não aparece nos dados históricos.
Posso alterar as ponderações?
Sim. Essa flexibilidade é uma das principais vantagens do modelo.
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